延续昨日跌势，宁德时代今日盘中再度走低。A股一度跌超4%至302.2元，创2025年9月以来新低 ，且较今年5月份高位(467.06元)回调35%；H股一度跌5%至490.2港元 ，股价创今年3月以来新低，且较今年6月份高位(792.548港元)回调38%。
有分析指出 ，宁德时代的此轮下跌 ，核心原因在于下游车企加速“去宁德化”引发的订单流失担忧 。尽管公司最新半年报的净利润仍录得超过40%的高增长，但资本市场已开始对其未来的行业支配力和估值逻辑进行重新定价 。
市场近期频频传出高端头部车企调整供应商名单的消息。有媒体称 ，理想汽车部分车型已转向欣旺达及自研电池路线；新上市的小米澎程N70和N90也未沿用SU〖柒〗、 YU7此前选取 的宁德时代电池 ，转而搭载小米龙甲电池系统，电芯由中创新航 、欣旺达供应 。两家车企均通过引入中创新航 、欣旺达以及共研或自产模式 ，分流部分宁德时代份额 。市场担忧 ，下游整车厂通过“自研电池+引入二线多供应商 ”的策略来削弱宁德时代的议价权。市场预期其国内高端市场份额将被蚕食，导致估值逻辑被迫从“高成长科技股 ”向“传统周期制造股”切换 。
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