A股三大指数小幅下跌，盘面上 ，重组蛋白 、复合集流体
、玻璃基板、培育钻石 、房地产服务
、非金属材料涨幅居前
，焦炭、托育服务 、影视院线
、广告营销、数字媒体 、快手概念表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘 ，沪指下跌0.36%
，报3938.08点；深成指下跌0.58%，报13644.72点；创业板指下跌0.43% ，报3385.30点；科创50指数下跌0.12%
，报1662.98点；北证50指数上涨2.19%，报1069.72点 。全市场上涨个股有1874家 ，下跌个股有3557家，37只股涨停
。两市半日合计成交11591亿。

　　今日要闻

　　伊朗外长与美特使在纽约会晤 特朗普：美伊代表会谈“非常有建设性 ”

　　美国总统特朗普表示
，美国官员当天与伊朗代表举行了一场“非常好的
”会谈 。特朗普称，这场会谈持续了3个小时 ，并称会谈“非常有建设性”
。他还表示
，美伊双方已安排在近期再次举行会谈。

　　费用 战愈演愈烈！AI大模型概念景气升温 这12股业绩倍增可期(名单)

　　根据3家及以上机构一致预测，AI大模型（ChatGPT）概念股中共有12只今年业绩有望翻倍增长 。其中 ，机构预计宏景科技净利或同比大增19倍
，风语筑净利将增长近9倍，天娱数科或增超3倍 ，海天瑞声、东软集团
、奥飞娱乐预测净利增幅均接近2倍
。

　　存储龙头加码扩产 “超级周期 ”有望延续 最新高增长潜力股名单来了

　　在现象级产品、油价回落以及中美会谈预期等多重催化下
，AI交易正加速回归，隔夜美股存储龙头集体大涨；国内方面 ，千亿市值的佰维存储也有大动作。多数机构均看好存储“超级周期
”延续
，供需紧张格局有望贯穿2027年 。根据5家及以上机构一致预测，共25只存储芯片概念股今年业绩有望增逾五成。其中 ，机构预计长鑫科技净利或同比暴增超81倍，兆易创新业绩将增长约6.8倍
，炬光科技 、精测电子
、华大九天预测净利增幅均在2倍以上
。

　　“高中签率”新股粤芯半导体发行价出炉：12.01元/股

　　9月22日晚，粤芯半导体公告称 ，本次创业板IPO发行费用 为12.01元/股
，对应的发行人未行使超额配售选取 权时2025年摊薄后静态市销率为13.39倍，若全额行使超额配售选取 权后本次发行后市销率为13.74倍 ，低于可比上市公司2025年静态市销率平均水平。

　　机构观点

　　中信证券：部分优质路产经营改善预期向好
，估值修复具备空间

　　中信证券研报认为，车流量、路网结构 、客货结构
、通行费以及成本与资本开支是影响高速公路REITs经营表现和资产价值的五大核心因素 。展望后市 ，部分优质路产经营改善预期向好
，估值修复亦具备空间
。

　　华泰证券：玻纤行业发展存在三个趋势，建议关注两条主线

　　华泰证券通过复盘六家玻纤及制品一体化上市企业的2026年半年报及过去十年财务情况 ，总结认为当前国内玻纤行业发展存在三个重要趋势：1.电子布正成为推动玻纤行业分化的重要因素
，且电子领域应用的景气度有望延续；2.随着织布机和纱端新产能陆续落地，特种电子布正进入加速放量期；3.电子纱及电子布进口均价持续攀升 ，特种电子布国产替代有望快速提升。展望2026年下半年，建议关注两条主线：1.普通电子布的供给约束将由布（织布机）向纱（窑炉+漏板）端转换
，重视纱+布一体化；2.继续看好二代低介电（Low-DK2）和Low-CTE等特种电子布的量价齐升 。

　　中信建投：建筑行业上半年业绩承压现金流持续改善，关注高股息和高景气方向

　　中信建投研报称 ，2026年上半年建筑装饰行业实现营收3.62万亿元
，同比下降9.2%，实现归母净利润683.8亿元 ，同比下降25.5%
，利润降幅高于收入降幅，主因费用率上升与减值增加 ，二季度营收、利润降幅均扩大
。行业经营性现金流同比少流出786.1亿元
，收现比较上年同期提高4.2个百分点至99.4%，现金流改善趋势确立 ，21家公司已宣告中期分红。化学工程营收基本持平 、洁净室业绩高增
，装修装饰扭亏为盈，钢结构毛利率回升 。建议关注高股息红利标的 ，以及化学工程
、洁净室等高景气方向
。

　　银河证券：美联储加息抬升无风险利率，AI步入理性验证

　　银河证券研报称
，美联储于9月16日加息25个基点至3.75%—4.00%，为2023年7月以来首次加息。分母端 ，无风险利率中枢系统性上移
，且抬升的不只是政策利率 。对权益资产而言，贴现率抬升首先压缩的是市盈率 ，尤其是依赖远期现金流的高估值成长股
。分子端
，AI叙事并未降温，产业景气仍高涨 ，只是定价逻辑从“远期愿景 ”切换到“当期兑现
”。加息落地后首个交易日
，存储、CPU 、代工
、光互联等算力产业链环节普遍占优：当期盈利强劲、投资回报周期短，使其对分母端利率上行具备明显钝感 。分化并未终结 ，定价框架正在切换。有当期现金流与业绩验证的算力硬件（先进制程 、存储、光互联
、设备材料）受益于利空出尽；依赖远期叙事、缺乏盈利支撑的标的则被持续挤出
，AI行业步入理性验证阶段
。

　　华安证券：四季度有望出现“吃饭行情”，AI算力硬件及配套方向仍是首选

　　华安证券策略团队发布观点称 ，在海外扰动逐步缓释的条件下，A股有望逐步从“震荡区间 ”摆脱
，年末“情绪修复”机会仍可期待，四季度有望出现幅度可观的“吃饭行情
” ，AI算力硬件及配套方向仍是首选
，具备景气或催化的方向也值得重视。本轮AI产业景气周期行情正演绎至第二阶段——业绩驱动上涨过程的中段，借鉴 历史规律 ，中段震荡期结束后将迎来一波加速上涨行情 。

　　太平洋证券：锂云母行业持续升级
，重视产业链长期机遇

　　我国锂云母储量丰厚 、产区分布清晰，是保障锂资源自主供给的核心本土原料 ，资源集中分布于江西宜春
，湘川蒙多地也陆续发现大型矿带
。行业纳入战略矿产监管叠加矿山标准化整改，供需格局短期维持稳健态势 ，中长期行业竞争优势将向具备资源优势
、一体化布局的头部主体倾斜。锂云母提锂工艺路线多元
，低碳综合回收为长期技术升级主线 。